Tổng quan

Nội dung sẽ được cập nhật sau.

1. Market Efficiency là gì?#

Trong triết học, vật lý, hóa học và cả trong Đạo học, mọi sự vận động tự nhiên đều tuân theo nguyên lý - định luật CÂN BẰNG:

“Định luật cân bằng” là một thuật ngữ chung chỉ các nguyên tắc mô tả trạng thái ổn định của một hệ thống, trong đó các yếu tố hoặc lực đối nghịch triệt tiêu lẫn nhau, dẫn đến không có sự thay đổi ròng theo thời gian.

⇒ Mọi sự lệch khỏi cân bằng đều tự động kích hoạt một lực đối nghịch để đưa hệ thống trở về trạng thái cân bằng mới.

Ta thấy điều này khắp nơi:

• Vật lý - Định luật Newton
• Hóa học - Nguyên lý Le Chatelier
• Sinh học: Cơ thể quá nóng → toát mồ hôi để hạ nhiệt.
• Kinh tế: Tăng trưởng quá mức → điều chỉnh / suy thoái.
• Cảm xúc của con người cũng vậy - khi vui quá, buồn quá, giận quá - rồi cũng sẽ tự điều chỉnh. Không ai có thể mãi ở một thái cực. Thời gian, trải nghiệm và va chạm cuộc sống luôn đưa ta trở lại điểm cân bằng.

Các hạt nguyên tử - Con người - Vạn vật bản chất đều là 1 phần của vũ trụ, đều vận hành theo 1 chu trình dòng chảy lệch – phản ứng – tái cân bằng.

Hiệu quả thị trường (Market Efficiency) là một lý thuyết cho rằng giá trên thị trường luôn dao động qua lại giữa hai trạng thái: hiệu quả và phi hiệu quả. Theo thời gian, giá sẽ luôn có xu hướng quay trở lại để “lấp đầy” những vùng giá chưa cân bằng (imbalances - IMB) được tạo ra trước đó.

Lưu ý, lý thuyết được đề cập ở đây dựa trên tư tưởng của ICT, khác hoàn toàn với lý thuyết về Giả thuyết thị trường hiệu quả (Efficient-market hypothesis) trong tài chính học thuật.

Cụ thể hơn:

• Khi thị trường hiệu quả, mọi vùng cung cầu (supply & demand) đã được tạo ra và hấp thụ hoàn toàn — không còn khoảng trống thanh khoản giữa người mua và người bán.
• Khi thị trường phi hiệu quả, giá tạo ra sự mất cân bằng cung cầu, tức là di chuyển quá nhanh theo một hướng mà chưa có đủ lệnh (thanh khoản) ngược chiều để hấp thụ → hình thành một “imbalance zone (IMB)” hay “fair value gap (FVG)”.

Với tư duy của SMC Trader, chúng ta sẽ tận dụng sự phi hiệu quả của thị trường để thiết lập giao dịch và có thể bỏ qua khi thị trường hiệu quả!

Market Efficiency

2. Góc nhìn, tinh hoa của ICT & SMC#

Michael J. Huddleston, còn được biết đến rộng rãi với biệt danh The Inner Circle Trader (ICT), là một nhân vật hàng đầu và có ảnh hưởng lớn trong lĩnh vực giáo dục giao dịch, đặc biệt là thị trường Forex. Ông là người đã phát triển và phổ biến phương pháp giao dịch mang tên ICT (Inner Circle Trader) và Smart Money Concepts (SMC).

Ông phá bỏ hoàn toàn tư duy Retail (đám đông) và hướng đến cách nhìn thị trường từ góc nhìn của Institutional Smart Money - tức là những tay chơi lớn (banks, funds, dealers).

Về cơ bản, ICT Concepts giúp các nhà giao dịch nhỏ lẻ hiểu được “cuộc chơi” của các tổ chức lớn. Thay vì chỉ phản ứng với các mô hình giá chung chung, ICT traders cố gắng dự đoán hành động của smart money bằng cách theo dõi “dấu chân” của họ trên biểu đồ. Điều này cho phép họ vào lệnh với độ chính xác cao và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn.

ICT Concepts giống như 1 hệ tư tưởng trừu tượng, không chỉ dạy setup hay entry một cách máy móc, mà là một tư duy độc đáo, giúp trader hiểu sâu về “bản chất dòng tiền” trong thị trường.

Ứng dụng ICT và Market Efficiency

• Giá không chạy ngẫu nhiên, nó di chuyển từ vùng mất cân bằng này đến vùng mất cân bằng khác để phân phối thanh khoản.
• ICT không khuyến khích trade nhiều, mà trade ở vùng giá có xác suất cao nhất.

3. Ứng dụng thực tế với Market Efficiency#

Ứng dụng Market Efficiency để thiết lập giao dịch

Cả 3 setup đều hình thành từ một ý tưởng gốc:

Trước đó thị trường di chuyển không hiệu quả → tạo IMB + Demand Zone chưa retest → phải quay lại tái cân bằng. Mục tiêu sẽ là vùng mất cân bằng (IMB) của phe Sell tạo ra

Bằng cách chờ đợi sự mất cân bằng trước khi thực hiện các vị thế, chúng ta:

• Nhận được các giao dịch bắn tỉa với RR cao, winrate cao
• Tránh thua lỗ ở các khu vực có xác suất thấp

4. Tổng kết#

Imbalance tạo ra lý do vào lệnh#

• Khi thị trường di chuyển không hiệu quả, để lại IMB + chưa retest Supply/Demand.
• Đây là dấu vết của Smart Money chưa được lấp lại.
• Chính vì là dấu vết của Smart Money xuất phát từ vùng Cung - Cầu → Cá mập cần bảo vệ vị thế của mình tại các vùng đó → Đặt SL ngoài mép của vùng Cung - Cầu là tối ưu.
• Vì chưa được lấp → thị trường có xu hướng quay lại retest → tạo ra:
  • Entry Buy tại IMB + Demand
  • Entry Sell tại IMB + Supply

👉 IMB = điểm vào lệnh vì có nguồn cung/cầu nằm đó đang chờ được tái cân bằng.

Efficient price range thì ngược lại – KHÔNG có lý do vào lệnh#

Efficient range nghĩa là:

• Giá đã di chuyển một cách trơn tru
• Không để lại IMB
• Tất cả vùng cung/cầu đã retest đầy đủ
• Không còn bất kỳ sự mất cân bằng nào giữa buy/sell

Hay nói cách khác:

Không có “dấu vết” để thị trường phải quay lại → nên không có lý do để vào lệnh ở đó.

Ví dụ:

• Nếu giá quay lại một vùng hiệu quả (efficient) → khả năng cao giá sẽ đi xuyên qua vùng đó, không phản ứng.

Efficient range vẫn quan trọng?#

Mặc dù không cho điểm vào, nhưng nó cung cấp cho trader target hoàn hảo.

Lý do:

1. Vì nó không còn supply/demand mạnh → không có gì cản sự di chuyển giá.

2. Khi giá đã re-enter vào efficient range → giá thường:

   → đi xuyên qua toàn bộ vùng đó

Xác định mục tiêu khi thị trường di chuyển hiệu quả

Đây là một quy luật đơn giản:

Không có IMB = không có lực cản, không sinh ra sự nỗ lực quay trở lại để tái cân bằng.

Việc hiểu rõ các vùng giá hiệu quả và không hiệu quả, cũng như áp dụng logic các mối liên hệ giữa cấu trúc thị trường và cung - cầu, sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về hướng đi của thị trường và nơi bạn có thể vào và ra khỏi các giao dịch với xác suất thành công cao và lợi nhuận cao.